Ein äußerst störendes Jahr für Schulen und Gesellschaft erwies sich für die Bildungsindustrie als lukrativ, insbesondere für diejenigen, die privates Kapital beschaffen.

Laut der EdSurge edtech-Finanzierungsdatenbank haben US-amerikanische Startups im Bereich Bildungstechnologie im Jahr 2020 über 130 Transaktionen Risikokapital- und Private-Equity-Kapital in Höhe von über 2,2 Milliarden US-Dollar aufgenommen. Dies entspricht einer Steigerung von fast 30 Prozent gegenüber den im Jahr 2019 investierten 1,7 Milliarden US-Dollar, die auf 105 Transaktionen verteilt waren.

Die 2,2 Milliarden US-Dollar sind die höchste Investitionssumme in einem einzigen Jahr für die US-amerikanische Edtech-Industrie.

2020 Anzahl der Risikokapital- und Private-Equity-Investitionen der US-Bildungstechnologie (Edtech)

Viele Bildungsunternehmer haben lange darüber nachgedacht, wie neue Technologien zu einer „Störung“ des Bildungsmarktes führen würden. Aber nichts erwies sich als so buchstäblich störend wie eine Pandemie, die Schulen schloss, den Lebensunterhalt auf den Kopf stellte und Millionen von Schülern und Pädagogen dazu zwang, sich zum ersten Mal auf neue digitale Werkzeuge zu verlassen. Von der Zoom-Schule bis zur Umschulung von Arbeitskräften haben bestehende und neue Bildungsförderer die Gelegenheit genutzt, Produkte zu unterstützen, die nicht nur als Notlösung dienen, sondern auch die Bildung auf lange Sicht neu definieren.

Während große Zahlen von Finanziers im Allgemeinen begrüßt werden, boten einige Anleger eine maßvollere Reaktion an. „Die Investitionen von Edtech explodierten im Jahr 2020. Leider war dies auf den Zusammenbruch des Bildungssystems zurückzuführen, insbesondere auf der K-12-Ebene“, sagt Ebony Pope, Principal bei Rethink Education, einer Investmentfirma für Bildungstechnologie.

Die Pandemie hat verändert, wie generalistische Technologiefonds, die historisch anderswo Kapital eingesetzt haben, den Bildungsmarkt betrachteten, fügt Papst hinzu. An der Spitze einiger der größten US-Edtech-Deals standen Blueblood-Unternehmen wie Andreessen Horowitz und General Catalyst sowie erstmals neue Fonds, die auf Bildungs-Startups setzen.

„Für viele Eltern, die als Tutoren und Lehrer für ihre Kinder dienten, hat dies viel Einfühlungsvermögen für Lösungsanbieter geschaffen. Und die Anleger haben in diesen Marktchancen gesehen “, sagt Papst.

Im Großen und Ganzen ist der Kapitalanstieg in der Edtech-Branche keine Anomalie. Ein Bericht von CB Insights zeigte, dass die Investitionen aller von Risikokapital unterstützten US-Unternehmen im Jahr 2020 einen Rekordwert von 130 Milliarden US-Dollar erreichten, was einem Anstieg von 14 Prozent gegenüber 2019 entspricht.

In dieser jährlichen Analyse zählt EdSurge alle öffentlich bekannt gegebenen Investitionen in private US-amerikanische Edtech-Unternehmen auf, die Pädagogen und Lernende in den Bereichen PreK-12, Postsekundary und Workforce Education unterstützen. Nicht enthalten sind Finanzmittel, die im Rahmen der Teilnahme an Startup-Beschleunigerprogrammen (die später berücksichtigt werden, wenn Unternehmen nach Abschluss ihres Studiums Investitionsrunden durchführen) und Unternehmen, die hauptsächlich Finanz- und Kreditdienstleistungen anbieten, die der Bildung als einer von vielen Märkten dienen, erhalten werden.

Was ist die große Sache?

Größte Finanzierungsabkommen für US-amerikanische Bildungstechnologieunternehmen im Jahr 2020

Sieben der zehn größten Investitionen gingen an US-amerikanische Edtech-Unternehmen, die ihre Dienstleistungen direkt an Verbraucher verkauften. Der größte Deal mit 150 Millionen US-Dollar ging an Roblox, in erster Linie eine Online-Gaming-Plattform für Kinder, die jedoch eine wachsende Bildungskomponente mit Ressourcen aufweist, mit denen Kinder lernen, ihre eigenen Spiele zu programmieren und zu entwerfen.

Auf Roblox folgen Coursera und CampusLogic, die Colleges und Universitäten Online-Kurse und Finanzmanagement-Tools anbieten. Handshake, das College-Studenten mit Arbeitgebern verbindet, rundet das Trio der Edtech-Unternehmen auf der Liste ab, die an Bildungseinrichtungen (alle im Hochschulbereich) verkaufen.

Die nicht-traditionellen Anbieter alternativer Bildung, Udacity und Lambda School, standen ebenfalls auf der Liste, was den wachsenden Appetit der Investoren auf Programme widerspiegelt, die sich ausschließlich darauf konzentrieren, Schülern beim Erwerb berufsspezifischer Fähigkeiten zu helfen.

„Die traditionelle Hochschulbildung ist sehr wichtig, reicht jedoch für den beruflichen Aufstieg nicht aus“, sagt Ashley Bittner, Mitbegründerin von Firework Ventures, die in den Ausbildungssektor für Arbeitskräfte investiert. “Ich freue mich auf alternative Wege, auf denen die Menschen wählen können, welche Wege für sie funktionieren, um die Art von Karriere und Leben aufzubauen, die sie wollen.”

Diese Wege könnten jetzt stärker nachgefragt werden. Bereits vor der Pandemie prognostizierten Analysten wie Bain und McKinsey dramatische Veränderungen auf dem Arbeitsmarkt. Etwa 40 Prozent der Arbeitsplätze in Berufen, die am wahrscheinlichsten automatisiert werden, könnten bis 2030 verschwinden. COVID-19 hat die Verlagerung von Arbeitsplätzen nur beschleunigt und Frauen überproportional getroffen.

„Angesichts der sich wandelnden Wirtschaft sehen wir eine echte Chance, Unternehmen zu unterstützen, die Menschen in Soft- und technischen Fähigkeiten ausbilden“, sagt Bittner. „Unser traditionelles Bildungssystem ist angespannt, und wir glauben, dass Unternehmen mehr von dieser Rolle übernehmen werden. Sie müssen es tun, um wettbewerbsfähig zu bleiben. “

Einige Unternehmen arbeiten mit Colleges zusammen, um berufsspezifische technische Schulungsprogramme anzubieten, die sie normalerweise nicht anbieten, einschließlich TRANSFR, das VR-basierte Schulungen anbietet und mit Alabamas Community Colleges zusammengearbeitet hat, um Studenten auf Jobs bei Lockheed Martin vorzubereiten. Andere, wie die angrenzenden Akademien, bringen technische Programme an Schulen für freie Künste. Bittner ist optimistisch in Bezug auf diese Partnerschaften, die darauf abzielen, “traditionellen Institutionen dabei zu helfen, sich an die sich ändernden Bedürfnisse des Arbeitsmarktes anzupassen und relevant zu bleiben”.

K-12: Eine Geschichte von zwei Märkten?

Auf der Liste der größten Deals fehlen insbesondere Edtech-Unternehmen, die hauptsächlich an K-12-Schulen verkaufen.

„Aus Sicht des Unternehmens war der institutionelle K-12-Markt sicherlich nicht der attraktivste. Was war schon eng [school] Die Budgets sind aufgrund der Pandemie noch weiter geschrumpft “, sagt Papst.

Nach der Schließung der Schule konzentrierten sich die Schulleiter in Bezug auf die Technologie weniger auf den Kauf bestimmter Apps und Software als vielmehr auf den Erwerb von Laptops und Internetzugang für ihre Gemeinden. (Einige Bestellungen waren monatelang zurückgeblieben.) Die Bereitstellung anderer lebensnotwendiger Güter wie Lebensmittel hatte ebenfalls Vorrang. “Die Bezirksleiter konzentrierten sich mehr auf Maslows Bedürfnishierarchie”, bemerkt Papst.

Viele Unternehmen sammelten Kapital, um K-12-Lehrer und -Schüler dort zu erreichen, wo sie waren: in ihren eigenen vier Wänden. Schulschließungen führten zu einem Anstieg der Ausgaben für ergänzende Bildungsdienstleistungen, und es folgte Investitionskapital. Die Outschool, die einen Online-Marktplatz für Live-Kurse für Kinder bietet, sammelte 45 Millionen US-Dollar. Juni Learning, ein ähnlicher Dienst, sicherte sich 10,5 Millionen US-Dollar. Diese Unternehmen bieten Privatunterricht an, der häufig von Lehrern an öffentlichen Schulen unterrichtet wird, die auf diesen Plattformen genauso viel, wenn nicht sogar mehr verdienen können als an ihren Tagesjobs.

Auch James, ein Schulleiter bei Reach Capital, stellt fest, dass neue „elterngetriebene Schulmodelle der nächsten Generation“ wie Sora Schools und andere Dienste, die private Homeschooling-Pods unterstützen, Kapital anziehen.

In den meisten Distrikten, die eine unterdurchschnittliche Fernlernerfahrung bieten, ist die Nachfrage nach solchen Diensten gestiegen – zumindest bei denen, die sie sich leisten können. Sie könnten jedoch die bestehenden Ungleichheiten vergrößern, da private Bildungsdienste weiterhin Schüler und Lehrer anziehen. “Wir sind besorgt über das Verhalten, das die Lücken vergrößert”, sagt Kim.

Dieses Gefühl teilt seine Kollegin und Mitbegründerin von Reach Capital, Jennifer Carolan, die kürzlich in einem Kommentar von EdSurge schrieb: „Wir sind jetzt dem Risiko eines parallelen Systems ausgesetzt – Lernen außerhalb unserer Schulen und Lernen innerhalb unserer Schulen. Und wir alle wissen, dass die Schwächsten leiden werden, wenn ein öffentliches Gut gespalten wird. “

„Es ist eine natürliche Reaktion für Eltern, alles für ihre Kinder zu tun. Aber die Eigenkapitallücken wachsen. Wenn die Schüler zur Schule zurückkehren, müssen wir damit rechnen “, sagt Papst von Rethink Education. Sie prognostiziert eine erhöhte Nachfrage nach akademischen Interventionsprogrammen und -diensten, um den Studenten zu helfen, wieder auf dem Laufenden zu bleiben.

Trotz des Haushaltsdrucks bleibt der institutionelle K-12-Markt für ältere Bildungsinvestoren wie Reach, das es seit fast einem Jahrzehnt gibt, weiterhin ein Schwerpunkt. “Dies ist der Funke, der Distrikte dazu brachte, digitale Produkte in großem Maßstab einzuführen”, sagt Kim. “Die Frage ist: ‘Werden sie in der Nähe bleiben?’ Unsere Wette ist ja. ” Er verweist auf staatliche Hilfsgelder, die speziell für Programme zur Bekämpfung von Lernverlusten als wichtiger Anreiz für den K-12-Markt vorgesehen sind.

Es lohnt sich, bekannt zu sein

Markenbekanntheit ist ein langer Weg, wenn es darum geht, Kapital von bestehenden und neuen Investoren anzuziehen. Fragen Sie einfach Duolingo und Udemy, die jeweils 2020 zwei Investitionsrunden abgeschlossen haben.

Ehemalige Edtech-Unternehmer, die für einen weiteren Aufenthalt zurückkehrten, wurden ebenfalls mit großen Schecks begrüßt. Michael Chasen, Mitbegründer des Lernmanagementsystems Blackboard, sammelte 16 Millionen US-Dollar für ein neues Startup, ClassEDU, das auf Zoom Tools für das Klassenmanagement entwickelt. Engageli, eine ähnliche Aktion, die vom Ehemann des Coursera-Mitbegründers Daphne Koller (der Berater ist) geleitet wurde, sammelte 14,5 Millionen US-Dollar. Beide Beträge sind übergroß, insbesondere für Startrunden, die im Jahr 2020 durchschnittlich 2,7 Millionen US-Dollar betrugen.

Durchschnittliche Geschäftsgröße pro Phase für US-amerikanische Unternehmen für Bildungstechnologie (edtech), 2016-2020

Laut einer Studie von Cooley, einer Anwaltskanzlei, die bei Transaktionen berät, steigen die Geschäftsgrößen für Privatunternehmen in allen Branchen. Auch die Bewertungen steigen, was in der Regel ein Signal ist, das erfahrene Anleger vorsichtig beobachten. “Ich habe das Gefühl, dass wir uns in Bezug auf das Fundraising-Umfeld in einer Art Blase befinden”, sagt Kim.

Die Edtech-Bewertungen werden von Investoren vorangetrieben, die sich für Unternehmen interessieren, die direkt an Verbraucher verkaufen. Dieses Modell richtet sich (theoretisch) an einen größeren Markt als an Schulen. Oft fügt Kim hinzu: “Ich werde von Generalisten-Investoren angesprochen, die einen Crashkurs in Consumer Edtech 101 wollen.”

Bewertungen von Natur aus sind optimistische Projektionen, sollten aber die Realität nicht übertreffen. Laut Kim hat Reach Capital mehrere Geschäfte verloren, weil es sich gegen eine Investition in Unternehmen zu den von ihnen gewünschten Bewertungen entschieden hat.

Wohin das Geld geht

Die Umstellung auf Fernarbeit wurde von Unternehmen und Mitarbeitern begleitet, die in Regionen außerhalb von Technologiezentren umziehen. Aber Risikokapital ist noch nicht gefolgt – zumindest für die Edtech-Industrie. Auf Unternehmen mit Sitz in der San Francisco Bay Area entfielen fast 1,2 Milliarden US-Dollar oder mehr als die Hälfte des gesamten Investitionskapitals von Edtech-Unternehmen im ganzen Land. Der Raum New York liegt mit insgesamt 307 Millionen US-Dollar an zweiter Stelle.

Diese Küstenregionen sind auch für die größten Spendenrunden verantwortlich. Es gibt jedoch Ausnahmen. CampusLogic, ein in Phoenix ansässiger Anbieter von Tools für das Finanzhilfemanagement für Hochschulen, sammelte im Juli 120 Millionen US-Dollar. Einige der am höchsten bewerteten Unternehmen befinden sich auch im Landesinneren. Duolingo, der in Pittsburgh ansässige Entwickler von Sprachlern-Apps, sammelte zwei Runden mit einem Gesamtwert von 40 Millionen US-Dollar auf dem Weg zu einer Bewertung von 2,4 Milliarden US-Dollar.

Verteilung des Investitionskapitals der US-amerikanischen Bildungstechnologie (edtech) nach geografischen Merkmalen

Während die von US-amerikanischen Edtech-Unternehmen gesammelten 2,2 Milliarden US-Dollar einen Rekord für die Branche aufstellten, verblasst die Zahl im Vergleich zu ihren Kollegen in Asien, wo „Decacorns“ wie Byju’s und Unternehmen wie Zuoyebang zu Hause sind, die in einer einzigen Runde über eine Milliarde US-Dollar sammeln.

Ein Bericht des Bildungsmarktforschungsunternehmens HolonIQ bezog sich auf Risikokapital in Höhe von über 16 Milliarden US-Dollar, das 2020 von Bildungsunternehmen auf der ganzen Welt aufgebracht wurde, wobei China und Indien über 77 Prozent davon ausmachten.

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